金融科技研究报告2019-6:中美Smart beta市场概述及展望

时间: 2019-02-20 09:00 来源: 作者:鑫苑房地产金融科技研究中心 浏览量:1054 字号: 打印

【摘要】近年来,全球经济低迷,尤其是2018年,主要经济体股票市场表现不佳。在此背景下,结合了主动型和被动型优点的Smart beta策略开始获得更多关注。Smart beta是一种通过系统的、基于规则的指数,来获得特定因子风险敞口的策略,其理论基础是因子理论。本文从ETF入手,对比了美国和中国Smart beta ETF的市场发展情况和产品构建方法,发现相较于较为成熟的美国市场,中国Smart beta产品发行数量少、策略单一,占市场份额较低。根据美国经验和中国现状,本文从基准指数选取、指数编制和财务指标选择等角度给出了建议。预计未来,随着机构投资者的壮大和外资的进入,Smart beta策略将会在我国得到更多应用。

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